Экспертные мнения → Экономика масличных. Каким будет старт нового сезона для рапса, подсолнечника, сои

Аграрии, выращивающие масличные культуры, вступают в новый сезон с тревогой. Сохранит ли это направление рентабельность? На ситуацию на рынке влияет много факторов: от климатических условий до политической ситуации. Agrobook собрал комментарии экспертов, которые помогут пролить свет на ситуацию.

Факторы, влияющие на рынок масличных

Прежде чем перейти к ситуации в новом сезоне, нужно вспомнить, какие же факторы влияют на рынок масличных в принципе.

Во-первых, климатические особенности сезона. Причем не только в нашей стране, но и в странах-конкурентах.

Засуха оказывает негативное влияние также и на посевы масличных культур.

Во-вторых, переходящие остатки прошлых лет. Некоторые масличные культуры неплохо хранятся. И аграрии, которые не нуждаются остро в средствах, захотели до- ждаться максимальной цены, придержав товар.

Сразу два аналитических агентства, ИКАР и OleoScope, оценивают, что урожай масличных в этом году может составить 27,5 млн т против почти 29,1 млн т в 2022-м. Это чуть ниже ранее прогнозируемых 28 млн т. Но тоже очень много.

– Так, валовой сбор подсолнечника, как ожидается, составит примерно 16 млн тонн, соевых бобов будет намолочено чуть более 6,1 млн тонн, рапса – порядка 4 млн тонн, а масличного льна – 1,5 млн тонн. Кроме того, будут собраны еще и незначительные объемы по сафлору, рыжику и прочим нишевым, – отмечает Кирилл Лозовой, аналитик информационно-аналитического агентства OleoScope.

Мощности по переработке масличных могут справиться и с большим урожаем, в том числе с переходящими запа- сами, которые оцениваются по всем масличным культурам в 2,5 млн тонн.

Однако захотят ли отечественные аграрии – из тех, кто может придержать товар – продать его по низкой цене? Текущие котировки не радуют всех, кто привык к высоким ценам 2020 года.

Во многом на российскую цену влияет политическая ситуация, специальная военная операция на Украине, из-за которой усложнен экспорт сельхозкультур. Из-за продолжения конфликта ситуация с торговыми потоками может ухудшиться сильнее. Из-за демпинга украинских аграриев российским поставщикам сложно удержать цены на приемлемом уровне. Благодаря низким ценам, по данным Еврокомиссии, Украина для ЕС является лидером по поставкам рапса, семян подсолнечника, подсолнечного шрота, подсолнечного масла и соевого масла.

Также на рынок влияют технико-технологические факторы, которые позволяют увеличить мировое произ- водство масличных культур и подстегнуть спрос на сырье. Однако эти факторы не могут стремительно изменить рынок.

Подсолнечник – относительно позитивный прогноз

По оценкам экспертов, в новом сезоне урожай подсолнечника будет на уровне 15,7-16 млн тонн. ИКАР менее оптимистичен, «ПроЗерно» и OleoScope – более оптими- стичны. Запасы прошлого сезона – 1,5 млн тонн.

ИКАР оценивает баланс на рынке подсолнечника как «комфортный для отрасли». Однако оценки экспертов не учитывают объёмы подсолнечника, выращенного в ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областях. Они придут на российский рынок и повлияют на ситуацию.

– Я полагаю, что эти четыре региона дадут где-то 1,5- 1,8 млн тонн подсолнечника, – заявил Владимир Петриченко, генеральный директор «ПроЗерно», на конференции «Флагманские культуры масличного рынка…».

Также в своём выступлении он указал, что так называемый «украинский демпинг» (когда сельхозпродукция из Украины продается по очень низкой цене – Прим. автора) существенно повлияет на экспорт подсолнечника в новом сезоне.

При этом эксперт даёт позитивные прогнозы по рынку подсолнечника: вырастет производство, потребление, снизятся запасы.

По словам аналитика OleoScope Кирилла Лозового, сейчас многие сельхозпредприятия стремятся продать скопившиеся высокие остатки подсолнечника, поскольку на внутреннем рынке отмечается тренд на удорожание этой культуры, в первую очередь на фоне роста мировых цен на масло.

Он отмечает, что высокие переходящие запасы семечки пока не оказывают существенного влияния на формиро- вание закупочных цен. Некоторые маслозаводы пере- ключаются на подсолнечник, заменяя рапс, темпы сбора которого отстают от прошлогодних.

– Впрочем, в дальнейшем фактор высоких остатков, скорее, будет тянуть цены на внутреннем рынке вниз, по- скольку предложение рапса в РФ со временем вырастет и начнётся уже его активная контрактация, а по подсолнеч- нику вновь будет профицит, – считает Кирилл Лозовой.

Он подчеркивает, что в РФ есть устойчивый спрос на все основные масличные – подсолнечник, соевые бобы и рапс. При этом мощности отечественных маслозаводов позволяют перерабатывать до 30 млн тонн сырья ежегод- но, поэтому у сельхозпроизводителей всегда есть канал для сбыта урожая.

– Стоимость масличных культур напрямую зависит от экспортных цен на растительные масла и курса рубля. Мы рассчитываем, что двукратное падение экспортных цен на подсолнечное масло, которое мы наблюдаем с прошлого сезона, уже остановилось. Вследствие закрытия «зерновой сделки» и неблагоприятных прогнозов по урожаю маслич- ных и пальмового масла на следующий сезон, что связано с природным явлением Эль-Ниньо, мировая стоимость растительных масел скорректируется до уровня, который позволит аграриям сохранить традиционно высокую мар- жу по масличным, – заявил Аgrobook.ru исполнительный директор Масложирового союза Михаил Мальцев.

Соя – запасы вырастут, цена снизится

Оценки валового сбора сои в России в этом году варьируются в промежутке между 5,5 и 5,9 млн т. В 2022 году собрали 6 млн т сои. По данным ИКАР, переходящие запасы прошлого года – около 2 млн т.

Однако не одна Россия будет с богатым урожаем этой культуры в новом году. Так, в Бразилии, крупнейшем ми- ровом производителе этой культуры, ожидается рекорд- ный сбор 163 млн тонн. В Аргентине погода также радо- вала аграриев. Поэтому предполагается, что валовый сбор сои в 2023 году побьет мировой рекорд и составит 411 млн тонн. По предположению экспертов USDA, мировое производство превысит спрос – профицит предложения в этом сезоне составит около 24 млн тонн.

– Это возвращает нас к таким тяжелым, неприятным сезонам, как в 2018-м, в 2019 году, когда было рекордное производство соевых бобов, а потребление не поспевало за производством; запасы росли. Сегодня цены неутешительно падают, а цена по соевым бобам выстраивается на Чикагской бирже примерно на 50 долларов ниже текущего, – комментирует Владимир Петриченко.

Однако, возможно, некоторые страны решат закупить эту культуру впрок. Всё из-за ожидания климатических изменений в 2024 году – влияние окажут температурные сдвиги Эль-Ниньо. По сравнению с прошлыми периодами, явление может быть более мощным. В ряде стран, в том числе в Бразилии, ожидаются засухи или наводнения. Индия уже ограничивает экспорт своего продовольствия.

Однако силу этого явления и последствия предсказать нельзя. Тем более, многие страны, в том числе Китай, отме- чают замедление роста спроса. А в некоторых, например, в Египте и Пакистане, наблюдаются экономические трудности. Поэтому пока прогноз для рынка сои – продолжительный спад цен из-за перенасыщения.

Рапс – глубокое разочарование

В этом году аграрии, которые выращивают рапс, будут разочарованы. Вроде бы внутри России урожай культуры ожидается уже не таким большим, как прогнозировалось ранее, – 4,1 млн тонн (ранее прогноз был на уровне 4,3 млн т, но сказалась жара). Но в то же время цены на рапс снижаются. По словам Владимира Петриченко, это связано с восстановлением производства в некоторых странах (Канаде, странах ЕС) благодаря благоприятной погоде.

– Увы, цены рухнули. Раньше было 700 евро, сейчас – около 450, – пояснил эксперт. – Цена вышла на уровень сезона 2019-2020, тогда цена была 380, сейчас – 450, рост с учетом инфляции. Всё потому, что главный потребитель рапса, ЕС, может частично восполнить потребности благодаря собственному производству.

Будут ли масличные маржинальны в новом сезоне?

Каковы же в результате перспективы нового сезона для масличных?

Владимир Петриченко дал такой совет аграриям:

Надо продать тот подсолнечник, который лежит. Увы, это будет примерно 19-20 рублей с НДС. Ниже текущего уровня. Цена будет зависеть от цены на масло, запасов подсолнечника и продукции из новых регионов. Сейчас идет снижение на рапс – 24 рубля. С соевыми бобами цена может «нырнуть» ниже 30 рублей. Если рубль будет падать, то цены в рублях могут вырасти.

Но при этом, по словам эксперта, масличные останутся рентабельными.

- Если себестоимость подсолнечника 14-16, а цена, допустим, на дне, для агрария это всё равно плюс, когда зерновые могут уйти в минус, – сказал Владимир Петриченко.

Михаил Мальцев, исполнительный директор Масложирового союза России, напоминает, что масличные остаются лидерами по маржинальности среди других культур в растениеводстве.

- Например, по данным Минсельхоза, средняя рентабельность производства масличных в сезоне 2022/23 будет на уровне 40%, в то время как у зерновых культур она в два раза ниже. Самой рентабельной культурой является подсолнечник – до 60%, – отмечает он.

По мнению эксперта, отечественным производителям сельхозкультур надо ориентироваться на отечественный рынок и сбывать масличные российским переработчикам.

- Мы полагаем, что после незначительного роста экспорта масличных культур в сезоне 2022/23 из-за рекордного урожая и высоких переходящих остатков, в следующем сезоне объем вывоза сырья будет снижаться благодаря защитным мерам, а экспорт готовой продукции – увеличиваться, – сказал Михаил Мальцев. – Спрос на растительные масла на мировом рынке сохраняется высокий, и мы рассчитываем, что в течение следующего сезона сможем реализовать за рубеж более 6,5 млн тонн отечественных масел.

Кирилл Лозовой, аналитик OleoScope, утверждает, что ожидать спада интереса со стороны сельхозпроизводителей к выращиваю маслосемян не приходится:

- Доходность аграриев, занимающихся выращиванием подсолнечника, сои, рапса и льна, сохранится в диапазоне 60-80% в зависимости от региона, культуры, конъюнктуры рынка и так далее. Ранее этот показатель был выше, но подорожание средств защиты растений, минеральных удобрений и запчастей для сельхозтехники привело к сокращению маржи агропроизводителей. И тем не менее, условия позволяют им работать с плюсом.